Türkiye Cumhuriyeti Hazine ve Maliye Bakanlığı, 2024 yılının ilk uluslararası tahvil ihracını başarıyla tamamladı. Küresel finans piyasalarının yakından takip ettiği bu gelişmede, Hazine tarafından ihraç edilen 2 milyar Euro tutarındaki Eurobond’a, bekleyişleri aşan düzeyde, 6 milyar Euro’nun üzerinde talep geldi. Bu durum, Türkiye ekonomisine ve uygulanan politikalara yönelik uluslararası yatırımcı güveninin bir göstergesi olarak yorumlandı.
Hazine’nin 22 Ocak 2024 tarihinde gerçekleştirdiği bu önemli ihraç, 2030 vadeli olarak yapılandırıldı. Söz konusu tahvilin kupon oranı yüzde 7.75, yatırımcılar için getiri oranı ise yüzde 7.80 olarak belirlendi. Yaklaşık 6 yıllık bir vadeye sahip olan bu ihraç, ülkenin orta vadeli finansman ihtiyaçlarını karşılamada önemli bir rol oynayacak.
Detaylar ve Piyasa Tepkisi
Hazine ve Maliye Bakanlığı tarafından yapılan açıklamaya göre, ihraç tutarının üç katını aşan talep, küresel piyasalarda Türkiye’ye olan ilginin canlılığını ortaya koydu. Dünya genelinden 200’den fazla yatırımcının katılımıyla gerçekleşen bu ihraç, Türkiye’nin uluslararası borçlanma piyasalarındaki konumunu güçlendirdi.
Yatırımcı Profili ve Coğrafi Dağılım
Yeni ihraç edilen Eurobond’lara gösterilen yoğun talep, geniş bir coğrafi dağılım gösteren yatırımcı portföyünden geldi. Bu dağılım, tahvilin küresel çapta ne denli geniş bir kitleye ulaştığını ortaya koyuyor:
- Birleşik Krallık: %38
- Diğer Avrupa Ülkeleri: %23
- Amerika Birleşik Devletleri: %17
- Türkiye: %12
- Diğer Ülkeler: %10
Bu dağılım, İngiltere merkezli fonların ve Avrupa ile ABD’deki kurumsal yatırımcıların Türkiye tahvillerine olan ilgisinin devam ettiğini gösteriyor.
Önceki İhraçlarla Karşılaştırma
Hazine, bu ihraçla birlikte 2024 yılı dış finansman programına güçlü bir başlangıç yapmış oldu. Daha önce gerçekleştirilen Euro cinsinden tahvil ihraçlarıyla karşılaştırıldığında, mevcut ihraç hem vadesi hem de getiri oranı açısından piyasa koşullarını yansıtıyor:
- Eylül 2023 İhracı: 5 yıl vadeli, kupon oranı %7.50, getiri oranı %7.60.
- Ocak 2023 İhracı: 6 yıl vadeli, kupon oranı %9.75, getiri oranı %9.80.
Bu karşılaştırma, 2023 yılının ilk çeyreğindeki yüksek getiri oranlarına kıyasla, mevcut ihraçta faiz maliyetinde bir düşüş olduğunu, ancak Eylül 2023’teki daha kısa vadeli ihraçtan bir miktar daha yüksek bir maliyetle karşılaşıldığını gösteriyor. Bu durum, piyasa koşullarındaki dalgalanmaları ve risk primlerindeki değişimleri yansıtan bir tablo sunuyor.
Hazine ve Maliye Bakanlığı, dış piyasalardaki finansman kaynaklarını çeşitlendirme ve ülkenin borçlanma maliyetlerini optimize etme stratejisi kapsamında benzer ihraçlara devam edeceğinin sinyallerini veriyor. Bu başarılı ihraç, Türkiye’nin uluslararası piyasalardaki güvenilirliğini ve likiditeye erişim kapasitesini bir kez daha kanıtlamış oldu.
