JP Morgan Stratejistleri Marko Kolanovic ve Bram Kaplan paylaştıkları bir notta dehşet endeksi olarak bilinen VIX ile 2 haftalık S&P 500 volatilite endeksleri ortasındaki spread’in genişlediğini belirtti.
Stratejistler, “Tarihsel olarak bu hareketin akabinde volatilite düşerken pay senetleri ise yükselişe geçiyor. Tarihi bazda spread’in bu derece genişlemesinden 3 ay sonra VIX 11 puan düşerken piyasalar ortalama yüzde 12 ralli yaptı. VIX, gerçek pay senedi volatilitesine kıyasla rekora yakınken ‘VIX balonu’nu satmanın iyi bir fırsat olduğunu düşünüyoruz” tabirlerine yer verdi.
VIX Endeksi koronavirüs pandemisinin başladığı ve global ekonomiyi etkilemeye başladığı geçen sene sert yükselmişti. Pandemiye dair olumlu haberlerle Borsalar rekor kırarken olağanda 19.5 civarında seyreden VIX bu periyotta 20’nin üzerinde seyretmeye devam etti.
Endeks, faizler üzere başka varlık sınıflarındaki dalgalanmalara kıyasla da görece yüksek seyretti.
Bloomberg HT
