Credit Suisse, yayımladığı bir araştırma raporunda, Türk bankalarına karşı temkinli olmaya devam edeceklerini ve Naci Ağbal periyodunda kısa süren iyimserliğin yerini makro ekonomik tasalara bıraktığını belirtti.
Türk bankaları için amaç fiyatlarında ortalama yüzde 3’lük bir kesinti yaptığını belirten Credit Suisse, Akbank ve Garanti için üstün performans derecelendirmesini teyit ederken, İşbank, Vakıfbank ve Yapı Kredi için nötr notunu korudu. Halkbank ve TSKB içinse düşük performans notunu teyit etti.
Türk bankalarının şu an için iskontolu olmalarının görece düşüşü sınırlayacağını belirten banka, değerleme/fiyatlama oranının vakte ve şartlara bağlı olduğunu ancak Türk bankalarındaki iskontonun bir süre daha devam edeceğini söz etti.
Credit Suisse, 2021 için yüzde 9 gelir büyümesini beklediklerine değinirken, gelir getiri oranının ise 64 baz puanlık bir daralma ile yüzde 10’a gerileyeceğini düşünüyorlar.
Credit Suisse’in bankalar için maksat fiyat güncellemeleri
Aktüel fiyat | Eski fiyat gayesi | Yeni fiyat amacı | Revizyon | Yeni üst istikametli potansiyel | Yeni notu | |
AKBNK | 4,89 | 7,39 | 7,07 | -%4 | %45 | Üstün performans |
GARAN | 7,03 | 10,44 | 10,24 | -%2 | %46 | Üstün performans |
HALKB | 4,43 | 4,62 | 4,08 | -%12 | -%8 | Düşük performans |
ISCTR | 4,99 | 5,65 | 5,75 | %2 | %15 | Nötr |
VAKBN | 3,63 | 4,64 | 4,24 | -%9 | %17 | Nötr |
YKBNK | 2,24 | 2,40 | 2,58 | %7 | %15 | Nötr |
TSKB | 1,38 | 1,31 | 1,30 | -%1 | -%6 | Düşük performans |
Swap maliyeti düzeltilmiş net faiz marjının 93 baz puan daralması ve hacimdeki düşüşün bu yıl için ana negatif etmenler olacağını belirten kuruluş, bunun net faiz gelirinin yüzde 6 düşmesine neden olacağını vurguladı.
Banka, 2022 için gelir getiri oranıyla ilgili bir iddiada bulunmak için çok erken olduğunu söylerken, mecliste tartışılan kurumlar vergisi artışının banka kârlılıkları için negatif bir risk oluşturabileceğinin altını çizdi.
Akbank için fiyat amacını pay başına 7,07 TL olarak belirleyen Credit Suisse, Garanti için fiyat gayesini 10,24 TL olarak belirlerken, Halkbank için 4,08 TL, İş Bankası için 5,75 TL, Vakıfbank için 4,24 TL, Yapı Kredi için 2,58 TL ve TSKB için 1,30 TL olarak belirledi.
Bloomberg HT
