JPMorgan Asset Management Inc.’in tavsiyelerinden biri pandemi periyodunda epey makûs etkilenen seyahat şirketleri, hava yolu şirketleri ve otel paylarında alım yapmak. Fidelity International Ltd.’in çoklu varlık ünitesi Avrupa üzere virüsten makus etkilenen bölgelerde iyileşecekleri beklentisiyle durum güçlendiriyor. Franklin Templeton ise krizi görece iyi yöneten Asya üzere yerlerden çekilmek için şimdi erken olduğunu düşünüyor.
Hadise sayılarındaki artış ve karantina tedbirlerine karşın buluştukları nokta gelecek iki yılda aşılanmış ve sürü bağışıklığı kazanmış bir toplum öngörüsü. Lakin yatırım konusunda ayrışmaları piyasalar için dönüm noktası olabilecek bir periyotta fon yöneticilerinin karşı karşıya olduğu riskin ne kadar yüksek olduğunu gösteriyor.
Kovid-19 aşılarıyla ilgili bu ay yaşanan gelişmeler daha şimdiden sektörel bazda, ülkeler ve pay senedi yatırım şekilleri ortasında görece performans değişikliklerini tetikledi.
JP Morgan Asset Management Asya piyasa stratejisi ünite yöneticisi Tai Hui, “Hisse senedi dal rotasyonu gelecek aylarda yatırımcı tartışmalarına hakim olabilir. Yatırımcıların aşıyle ilgili mümkün müspet haberlerden faydalanmak için portföylerini çeşitlendirebileceklerini düşünüyoruz.” dedi.
Pfizer Inc. ve BioNTech SE’nin ve akabinde Moderna Inc.’in aşısının koronavirüse karşı hayli tesirli olduğunu açıklamalarının akabinde ABD’de üç haftadan kısa bir mühlet içerisinde aşılamanın başlayabileceği duyurulmuştu.
Global pay senetleri Pfizer’ın aşısının yüzde 90’ın üzerinde müdafaa sağladığını açıkladığı gün olan 9 Kasım’dan beri yüzde 4’ten fazla yükseldi. Yatırımcıların kimi aşıların çok düşük sıcaklıklarda saklama ve dağıtımı üzere zorlukları değerlendirmelerine rağmen pay rallisi devam ediyor. ABD payları Salı günü yeni rekorlar gördü. Dow Jones Endeksi birinci kere 30 bin puanı aştı. Global paylar gelmiş geçmiş en iyi ayına hazırlanıyor.
Londra’da Fidelity International makro ve stratejik varlık tahsisi ünite yöneticisi Salman Ahmed, Avrupa için müspete dönme vaktinin geldiğini savunuyor. Bölge için yükseliş beklentisine sahip olan birinci çoklu varlık takımının başkanı bunun “büyük bir değişiklik” olduğunu söyledi. Ahmed, Asya’nın virüsün denetim altına alınması bağlamında piyasadan alabileceği tüm faydayı aldığını düşünüyor.
Herkes birebir fikirde değil.
Aşının geniş çaplı uygulamasına en azından aylar olduğunu belirten Franklin Templeton pay senedi ünitesi yöneticisi Stephen Dover’a nazaran Asya payları hala yanlışsız adres.
Dover, ay başında yapılan bir mülakatta “Batı hala tam aşılama için beklerken Asya ekonomik manada tam olarak işler olmanın yararını görebilir.” demişti.
Ayrıyeten fon yöneticilerinin çeliştiği tek husus bu değil. Tıpkı vakitte aşının olağan iktisada dönüşü ne vakit sağlayacağı konusunda da bir ortak görüş yok. Örneğin Dover, bunun büyük bir ihtimalle 2021’in ikinci yarısında olacağını düşünüyor. Lakin Northcape Capital’ın Tokyo’daki Avustralyalı fon yöneticisi Ross Cameron’a nazaran dünya nüfusunun yarısından fazlası 2023 sonunda hala aşısız olacak.
Bloomberg HT
